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以下19條守則大致上可歸納為兩類，一是協助你控制境情緒，一是協助你控制風險。換言之，它們是個人的心理管理與資金管理。

1.有所懷疑時，立即出場。

2.交易或投質不可基於期待的心理。

3.根據自己的判斷行動，或完全仰賴他人的判斷。

4.(在弱勢中)買低，(在強勢中)賣高。

5.交易不可過於頻繁。

1.依據計劃交易，並嚴格邊守計劃。

2.順勢交易。「趨勢是你的朋友」。

3.盡可能採用停損單。

4.一旦心存懷疑，立即出場。

5.務必要有耐心。不可過度擴張信用。

6.迅速認賠；讓獲利部位持續發展。

1.投機行為是一藝術。任何一種藝術的第一原則是：行為之初對追求的結果已有明確的概念。

2.成功投機的第二項原則是：任何投機行為前，必須明確瞭解獲利的潛能，以及追求獲利可能的損失。

3.每位投機者都應該獨立思考。

4.對於交易市場必須永遠保持正確的觀點。這必須考慮市場對於投機者本身與其他投機者的影響，以及他們對於市場的影響。

5.投機者在周全思考前，絕對不可以倉促地交易。

1.不可過度交易(過度擴張信用)。對於股價在50美元以下的股票，融資比率不可超過10點(譯按：每股融資不可超過10美元)；對於股價在50-100美元的股票，融資比率不可超過20點；對於股價在100美元以上的股票，融資不可超過20%。

2.控制損失。所有交易都應該在技術上的危險價位設定停損，如果危險的價位不明確，則設定二點(譯按：二美元)的停損，或另外等待機曾。

3.順勢交易。不可逆勢而為，不可避險(hedge) 。可以做多或賣空，{旦不可以同時做多與賣空。

4.選擇交易熱絡的股票。不可將資金套在冷門股或交易不熱絡的股票。除非長期投資，否則應該避開交易冷清的股票。

5.在下跌過程中買進。唯有盤勢拉回而確認較高的支撐點時才買進。

1.繳清所有帳單後再投機。

2.不可以他人資金投機。

3.不可因為投機荒廢你的事業。

4.如果市場使你焦慮不安，或使你無法安然入睡，你可能犯了錯誤。

5.如果資金另有他用，不可投入市場。

6.不可與朋友開設「共同帳戶」一應該獨立交易。

7.不可授權經紀人為你操作。如果你不能管理自己的帳戶，不要交易。

1.資本的使用數量：將資本分為10等份，任何一筆交易使用的資金都不超過總資本的十分之一。

2.採用停損單。任何部位都必須有停損單的保護，停損點應該設定在一至三美分之間，絕對不可超過五美分，棉花設定在20至40點之間，絕對不可超過60點。

3.不可過度交易(過度擴張信用)。這將違反你的資本法則。

4.不可讓獲利演變為虧損。當你取得三美分或以上的利潤，調整你的停損點使資本不致蒙受損失。當棉花取得60點的利潤時，調整停損點至不可能發生虧損的位置。

5.不可逆勢而為。根據圖形與法則，不確定當時的趨勢時，不可買進或賣出。

6.有所懷疑時就出場，有所懷疑時也不可進場。

1.投機行為需要俱備一些特質：冷靜的判斷力、自我信賴、勇氣、彈性與謹慎。

2.個人計晝的買進策略，應該對應一套預先決定的賣出策略。

3.某個市場行情下，如果不確切知道應該採取何種行動時，就不要採取任何行動。沒有系統的投機行為，將嚴重破壞冷靜的判斷。

4.留意虧損的部位，獲利的部位會照顧自己。

5.如果你等待買進機曾，並希望任何市場底部的不確定性與疑惑都完全消除，你將不斷地等待、等待、...。

6.市場中最糟的虧損，來自於無知的人們買進價格嚴重高估的股票。

7.如果一個市場部位主要仰賴於希望，立即賣出。

1.多頭市場與空頭市場平均持續四、五年。根據平均價格判斷，當時處於何種行情。

2.決定買賣何種股票。它們應該是鐵路類股，發放股息，股息不太高、也不太低，交易相當活絡，買進價格應該低於價值，賣空價格應該高於價值。價值的判斷大致上以可供配息的盈餘為準。

3.根據當時的價格波動許佔你的股票部位。多頭行情中，股價低於前一波最高價位的四、五點時買進。空頭行情中，股價由前一波底部反彈四、五點時賣空。

4.繼續持有你的股票，直至獲利或當初買進股票的理由不復存在為止。請留意，交易活絡的股票通常都會反彈，情況不佳時，反彈的幅度約為前一波跌幅的3/8至5/8之間，情況較理想時，反彈的幅度更大。

5.必須有足夠的資金渡過下跌的走勢，而不致有心理壓力。2,500美元的資金應該足以採取每下跌一點承接十股股票的策略一換言之，假定最初在最高價下方五點處承接第一批股票，則2,500美元的資金應該可以讓你繼續承接股票，直到股價回升至平均成本以上。期待平均獲利，而不可期待每批股票都獲利。在多頭市場中儘可能攻多，在空頭市場中儘可能做空。空頭市場的反彈行情，通常較多頭市場的回檔行情更普遍。

1. 自問真正希望什麼。許多交易者虧損是因為他們在潛意識中是以消遣娛樂的心態交易，並不是以獲利為目標。如果你真正希望成為一個成功的投機者，就應該謹慎地自我評估，去除破壞性的衝動，例如：在沒有明確理由下建立部位，或「僅為了留在場內」交易。

2. 所有的交易行為都應該自行負擔責任。每一位傑出的交易者，必然都願意承擔所有交易決策的責任。習慣將錯誤歸咎於經紀人、市場本身、交易指令執行不當、內線消息、以及其他類似藉口，這些人永遠不會成功。

3. 儘量保持單純與一致性。大多數交易者都採用過多的交易指標，聽從太多意見，交易行為顯得非常複雜。真正傑出的交易者通常只採用兩、三種重要的指標，從來不聽從他人的意見。

4. 預期應該合乎責際。預期過高導致信用過度擴張，以及強烈的貪婪與恐懼感一將無法擬定客觀的決策。

5. 學習等待。除非你採取銷售選擇權的策略，否則大多數投機者大多數時候都應該在場外觀望。一般業餘的投機者一年內頂多只有六到十次的明顯的交易機會。明智的專業人士會訓練目已等待這類交易機會。

1. 除非秉持專職工作的態度，否則不可投機。

2. 務必提防理髮師、美容師、餐廳服務人員一或任何人一如果他提供所謂的內線消息或小道消息。

3. 買進一種證券以前，儘可能蒐集該公司一切相關資料，它的內部管理與外部競爭，它的盈餘能力與未來的成長。

4. 不要試圖在底部買進，在頭部賣出。這是一種不可能的境界一騙子例外。

5. 學習如何乾淨俐落地認賠。不可期待你能永遠正確。如果犯錯，儘可能迅速認賠。